Qu’est-ce que le fonds en euros ?

Le fonds en euros, ou fonds euros, est un support d’investissement à capital garanti, net de frais, géré par l’assureur. Dans le cadre de nos allocations d’actifs, nous utilisons Netissima, l’un des fonds en euros de Generali, ainsi que Apicil Euro Garanti.

Contrairement aux unités de compte, le fonds en euros bénéficie d’une garantie du capital 🔒, selon les conditions prévues au contrat et après prise en compte des frais applicables. Il constitue ainsi la poche sécurisée de l’allocation et permet de limiter l’exposition aux fluctuations des marchés financiers 📉📈

📊 Comment évolue la valeur du fonds en euros ?

La performance du fonds en euros n’évolue pas au jour le jour en fonction des marchés financiers comme peuvent le faire les unités de compte.

Chaque année, l’assureur détermine et attribue une participation aux bénéfices (PB) 💰correspondant au rendement servi sur le fonds en euros. Cette participation aux bénéfices est versée une fois par an, en début d’année 🗓️, au titre de l’année précédente.

Ainsi, une fois le rendement annuel attribué, aucune nouvelle performance n’est enregistrée au cours de l’année. Il n’y a donc pas de plus-value ou de moins-value qui se forme progressivement au fil des mois comme sur une unité de compte.

👉 Par exemple, si un rendement de 3 % est attribué au titre d’une année, cette performance est créditée lors de la distribution annuelle de la participation aux bénéfices. La valeur du fonds en euros reste ensuite stable jusqu’à la prochaine attribution annuelle, hors mouvements liés aux versements, retraits ou frais éventuels.

🗓️ Pourquoi ma participation aux bénéfices est-elle proratisée ?

Vous pouvez vous interroger si vous constatez que la participation aux bénéfices qui vous a été attribuée est inférieure au taux de rendement annuel annoncé.

Cela peut notamment s’expliquer par la date à laquelle votre investissement sur le fonds en euros a été effectué. Lorsque votre projet a été ouvert en cours d’année, vous n’avez pas bénéficié du fonds en euros pendant les douze mois de l’année : la rémunération est donc proratisée en fonction de la durée de détention ⏱️

👉 Exemple : si le fonds en euros affiche un rendement annuel de 3 % et que vous avez investi 10 000 € au 1er juillet, vous avez détenu le fonds pendant environ 6 mois sur 12.

La rémunération sera donc calculée au prorata de cette durée :

10 000 € × 3 % × 6/12 = 150 €

Vous percevrez ainsi environ 150 € de participation aux bénéfices au titre de cette période, et non 300 € correspondant à une année complète.

💡 Il est donc tout à fait normal qu'un client ayant investi en cours d'année ne perçoive pas la totalité du rendement annuel affiché : le taux annoncé correspond à une année complète de détention.

À l’inverse, un investissement présent sur le fonds en euros pendant toute l’année bénéficiera du rendement annuel dans son intégralité, sous réserve des conditions applicables au contrat.

🛡️ Pourquoi parle-t-on de capital garanti ?

La garantie du fonds en euros porte sur le capital investi, net de frais, conformément aux conditions du contrat. Les sommes placées sur ce support ne sont donc pas soumises aux fluctuations quotidiennes des marchés financiers.

Cette caractéristique distingue le fonds en euros des unités de compte, dont la valeur peut varier à la hausse comme à la baisse 📈📉 et pour lesquelles le capital n’est pas garanti.

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